貨櫃航運到底在漲什麼?

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# 航運 到底在漲甚麼?
#貨櫃3雄爽爆了?!
#一高還有一高高
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神人「航海王」持長榮(2603)破萬張
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這波 航運 的起漲也是疫情帶動
受惠宅經濟爆發,美國積極拉高庫存影響,
第四季貨櫃航運股可說是集運價調漲(打群架)、供需緊俏及油價下滑利多於一身,成為近來台股焦點
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貨櫃航運市場旺上加旺!
上周開始美國線的買艙費已從1千美元提高為2千美元,東南亞航線11月以來運價是 #四到五倍上漲,歐洲線運價月內可能漲破6千美元,估計明年中以前市場運價居高難下,業者直言,2021年貨櫃航運將複製2010年大多頭行情(以GDP成長率推估)
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前十大貨櫃航運公司相繼宣布全球各航線的貨櫃航運漲價計畫(GRI),尤其集中在 #歐洲等航線漲價計畫,貨櫃航運龍頭馬士基對客戶宣布12月到2021年,針對遠東到歐洲冷藏貨櫃徵收新的旺季附加費,每TEU徵收1,000美元,每FEU徵收1,500美元,12月15日生效,台灣2021年1月1日生效,旺季附加費徵收價格一樣,對經營歐洲線長榮、陽明有利。
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※20呎標準貨櫃(英語:Twenty-foot Equivalent Unit,首字母縮略字:TEU 或 teu),在中國大陸簡稱為「標準箱」
※40呎標準貨櫃(英語:forty-foot equivalent unit,首字母縮略字:FEU)
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◆亞洲區間航線受歐美線缺櫃牽連,11月開始運價飆漲,上海-雅加達每大箱從400美漲到2000美元,高雄-上海從100美元漲到400美元,高雄-橫濱從140美元漲到近500美元。
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◆歐洲線運價自11月初的每大箱2,400美元漲到目前的4,100美元,市場已經傳出月內就會破6千美元的消息,市場風聲鶴唳,這一波缺櫃風潮,短期內看不到盡頭。
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由於市場確實缺櫃缺艙,託運人無法討價還價,因此船公司與攬貨公司營收與獲利都加高,第四季將大幅超越第三季,明年首季估計與本季相當。
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★第四季原本是貨櫃 船運 淡季,但因冬季疫情升溫,歐美港口與運輸物流都受到 #缺工影響,貨櫃調度困難,
另一方面 #印巴與東南亞 等國因疫情影響工廠運作,
大量訂單轉往大陸,空櫃也都集中到大陸去,
雖疫苗已問世,但明年中以前還很難發揮明顯成效,
因此估計高運價行情在明年首季前很難改善,
且可能 #延續到第二季。
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加上美國零售庫存 #低於歷史水位,
各零售商都在 #補各民生商品庫存,
使得下半年民生必需品的出貨持續暢旺。
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【目前】
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◎缺人:全球 120 萬名船員,30 萬名因疫情而無法換班,全球 25%船員受到影響。
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◎缺櫃:全球最大貨櫃租賃公司 Triton在 9 月下旬表示,貨櫃租賃需求能見度已看 到 2021 年 2 月中旬;大陸貨櫃製造商也已接單到明年 2~3 月了。
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◎缺船:即使5月起閒置船重回,至8月17日供給只剩4%,但強勁運貨需求使運價仍上揚,恐怕目前已經供需平衡甚至供給不足了。

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因油價下跌、運價維持高檔
#明年2021年一半合約價會換成高價約、
2021年經濟成長對貨櫃航運的需求增加,
且從以往美國補庫存降至最低點之後回補的時間 #至少需要 1.5~2 年以上來說,預期本波貨櫃航運業旺季先好到明年農曆年前,
填補部分歐美旺季所需商品,
然後稍微休息一下再繼續出貨,
預估貨櫃運的景氣高峰將可延續到明年9~10月,
甚至可能延到後年初,
貨櫃航運業今明兩年獲利將會超出市場預估。
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《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告,轉載務必註明出處,投資人須審慎評估自身可承擔風險,盈虧自負》

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