2021年 前(錢)景樂觀之產業

一、庫存去化完成,漲價風2021年吹起:3Q、MLCC、晶圓代工、航運、鋼鐵、塑化…等

1、 DRAM:利基型DRAM  1Q漲價:南亞科、華邦電、威剛、至上、晶豪科、鈺創、十詮、品安…

《3006晶豪科》

①4Q淡季不淡,營運維持和3Q差距不大,單季EPS估0.8~0.9元。

②2021年1Q將正式調漲利基型DRAM合約價,毛利率開始升,4Q漲現價價。

③2020年EPS估3.8~3.9元,2021年EPS估5元,在DRAM相關個股中本益比相對低。

2、 LTCC:隨著手機、車市、價格漲:華新科、國巨、佳邦、奇力新…

《2492華新科》

①LTCC產品漲價30%,缺口達20%(非所有被動元件產品)。

②進入擴張期,進行資本支出擴充產能,2021年LTCC產能自1Q 3E顆至年低6E顆。

③2020年EPS估14.7~15元,2021年EPS估19~20元本益價合理。

   二、2020年谷底2021年樂觀

1、奧運、運動流行風訂單見度增:聚陽、儒鴻、豐泰、百和、長榮航、華航、佐登、麗豐…

      《2618長榮航》

①2020年為谷底,2021年營運回溫

②MSCI剔除成份股賣壓難免,2020年虧損

③2021年疫苗門市、貨運、空運同步回溫,2021年虧轉盈,EPS估1.3~1.5元。

3、 半導體:新應用帶動IP服務及NRE營運水漲船高,EX:力旺、世芯、創意、晶心科、M31…。

《3443創意》

①2020年為獲利谷底,目前已進入新接案子的播種期,明年為收割期。

②2021年由於台積電除原先進製程外,布局重心轉向先進封裝,意主要提供提供CoWos相關專案設計,EX:HBM PHY/Controller、Interposer,高頻寬記憶體(HBM)實體層(PHY)與控制器(Controller ),通過矽驗證中介層(Interposer)設計與CoWos封裝滿足AI、HPC需求。

③4Q NRE結構好轉,2個7nm及12nm,毛利顯著回升營收估成長10%以上,單季獲利挑戰3元,季增280%,2021年獲利將較今年大成長eps估挑戰8~9元。

 

快加入Telegram:李蜀芳股市全芳位
https://t.me/queen88598
Telegram一對一幫您服務:
https://t.mfang88598

股市全芳位 李蜀芳[email protected]:@queen88598
手機點連結:http://line.me/ti/p/@queen88598

 

fb社團:李蜀芳全芳位團隊
https://www.facebook.com/groups/queen88598/
fb粉絲專頁:李蜀芳獲利芳程式
https://www.facebook.com/queen88598/

您可能也會想看